El crédito en Argentina atraviesa una fase de «deterioro acelerado». Los últimos informes de las consultoras EcoGo y 1816 encienden las alarmas al revelar que la irregularidad en las carteras de las fintechs y entidades financieras no bancarias (EFNB) se ubicó cerca del 25% durante el primer mes del año.
El fenómeno, que los analistas califican como estrictamente macroeconómico, no distingue entre plataformas digitales o financieras tradicionales: afecta de forma transversal a todo el sector y comienza a mostrar signos de contagio hacia la banca comercial.
Según el relevamiento de EcoGo, la irregularidad en el crédito no bancario trepó al 23,9% en enero. Para dimensionar la gravedad, esta cifra representa casi cuatro veces la mora total del sistema financiero.
El dato más preocupante es la velocidad del desplome:
Caída de la regularidad: En diciembre de 2024, el 92,1% de los clientes pagaba al día. Hoy, solo el 76,1% mantiene su situación normal.
Créditos irrecuperables: El segmento de deudores que ya no pueden pagar saltó del 2,7% al 8% en apenas 13 meses.
Por su parte, la consultora 1816 es aún más pesimista y sitúa la irregularidad por encima del 27%, un nivel que —de acuerdo a las estadísticas del BCRA— solo tiene comparación con la crisis de 2019 y el parate total de la pandemia en 2020.
El informe destaca que Mercado Libre y Tarjeta Naranja continúan dominando el mercado, explicando casi el 60% de los préstamos a familias fuera de los bancos. Sin embargo, el costo de este financiamiento se ha vuelto impagable para muchos.
Mientras que un préstamo personal en un banco tuvo una Tasa Efectiva Anual (TEA) real del 39,7% en febrero, en las entidades no bancarias esa tasa se disparó hasta el 149,1%. «En muchos casos las tasas son tan elevadas que, aunque haya mucha mora, el negocio sigue siendo rentable para el prestamista, pero el costo para el usuario es devastador», advierten desde 1816.
A pesar de que la banca tradicional maneja un volumen de préstamos mucho mayor ($63 billones frente a los $13 billones de las fintechs), la tendencia también es alcista.
La mora en hogares dentro de los bancos subió por 15° mes consecutivo, alcanzando el 10,6%.
El 100% de los 25 principales bancos del país registró aumentos en su morosidad durante enero.
Los analistas vinculan esta crisis con el fin de las LEFI a mediados de 2025. Desde entonces, la volatilidad de las tasas de interés «a un día» ha desorientado al mercado. La incertidumbre sobre el costo del dinero y el endurecimiento de los requisitos para otorgar nuevos créditos han bloqueado la posibilidad de refinanciar deudas, empujando a más familias al incumplimiento.
¿Qué esperar? La calificadora Moody’s advierte que la calidad de los activos será el «principal desafío» para el sistema financiero durante 2026. Según su visión, los indicadores seguirán empeorando en el corto plazo y recién podrían encontrar un piso de estabilidad hacia mediados de año.
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